A felelosséget a válság a mai pénzügyi piacok fekszik, véleményem szerint, egy ember. Isaac Newton.
A figyelmes között lehet helyszíni lehetséges hibája ezt az elméletet. A nagy angol tudós már halott a 282 év. De ne hagyja, hogy egy kérdés az ilyen jelentéktelen részlet késedelem minket, a genezisét a hitelválság is jól vezetheto vissza az ember, akinek golyó swing oly szabadon sok hangsúlyozta végrehajtó asztalá
Newton gravitáció elmélete mérföldko volt a tudomány történetében. Ez nem csak azt tudta leírni a mechanikája égi mozgás egy tanulmány a vidéki, járvány sújtotta Oxfordshire címen megfigyelésével egy hulló alma. Volt elég látványos, mint volt alkalmi találmánya kalkulus és az a tény annyira elfoglalt ragadt tu a szeme és a kísérletre lassanélesztgetiatüzet aranyat bit a szén, az ólom és egér ürülék, hogy elvesztette az eredeti bizonyítja, elmélet és meg kellett kell lefizették a Edmond Halley (o az üstökös), hogy írjon egy másikat.
Nem, a legcsodálatosabb dolog az, hogy o leírt elmélete segítségével matematika. Ma ez úgy tunik, teljesen természetes - nincs elmélet a fizikában sokkal hitelessége mindaddig, amíg a matematikai modellek leírni is bizonyított - de Newton idejében forradalmi volt (mindketto érzékeli a szó). Modellezési elmélete segítségével matematikai tudott fejleszteni valamit, hogy nem csak leírja a megfigyelt mozgások az ég, de volt is, képesek elore látni, és ezzel terelte a teljes skáláját, a modern tudománnyal.
Ez volt egy pár meglehetosen azonnali hatást, hogy mi még mindig láthatóak a nyomai a mai napon. Eloször is ennek a tudomány gyors lett egyenértéku csinál matematika. Mielott Newton a fizika leíró jellegu, és uralja amatorök. Newton után egy osztály szakmai tudósok kezdett el fejlodni, akinek matematikai modellezése volt a legfontosabb, hogy megértsék a világegyetemben. Ez a változás történt, nagyon gyorsan - Robert Hooke a púpos polihisztor, aki Newton kortárs (és akit egy bizonyos hos az enyém) töltötte egész életét, azt állítva, hogy Newton ellopta az o ötletét fejlesztésére gravitációs elmélet. Valójában van valami bizonyíték arra, hogy Hooke nem adnak Newton egyik fo bepillantást centripetális mozgás, de Hooke elképzeléseit pusztán leíró. Ez volt Newton egyedülálló matematikai módszer, hogy elnyerte vele a taps a fo helyet a történelem és állítsuk be a jelenetet az emelkedés a matematikai modellezés.
Mi ez a mozgás a matematika azt jelentette, azonban az volt, hogy a tudomány egyre inkább távol egyszeru emberek, és egyre több, mi volt afelol, hogy a tudósok maguk ellenorizzék a saját munkáját. Szerencsére a legtöbb tudós egos mérete az USA költségvetési hiánya akkor, ha a ténylegesen valaha is megállapodnak semmit, van egy igen magas fokú valószínuség az elég közel van. Különben is, a szakértoi értékelo folyamatot irányadó modern tudomány nott fel alapot elfogadására vonatkozó munka és a norma a többiek figyelembe a szakértok, hogy szó megnott magával.
A második ütközés a Newton új megközelítés volt, hogy a fizika, mint "gold standard", amely más tudományágak kell törekednie. Prediktív, matematikai, természettudományos sokáig tartott sokkal nagyobb, mint a leíró jellegu témákat illetoen, mint a szociológia és a pszichológia lett egy eléggé természetes lefolyása más tárgyak megpróbálja fejleszteni hasonló folyamatokat. Olyannyira, hogy a "tudomány" már nagyjából egyenlo a "jóslat". Ha nem tudja megjósolni, te nem a tudományos, az általános elképzelés.
Sajnos ez a két funkció - a megbecsülését A prediktív tudományok és általában a lakosság nem ismeri az alapul szolgáló matematikai alapját képezo közülük összeesküdtek, hogy sok nagyon csúnya dolog történik sok vita nélkül. Néhány ilyen vezetett eugenika és a gázkamrák és mások IQ vizsgálat és a tömeges sterilizálás. És még mások vezetett hatékony piaci hipotézis, mennyiségi befektetési elemzés és a nagykereskedelmi megsemmisítése a modern pénzügyi rendszer.
A hatékony piaci hipotézis egyik nagy blights a modern befektetési elemzés. Mit mond az, hogy piaci ár hatékonyan mindig. Tehát minden ismert információt már az ár a készletekrol vagy kötvények vagy bármi ami azt jelenti, hogy ha nem tudsz valamit, hogy nem a nyilvánosság nem tud, átlagosan, a kereskedelmi profit. A következménye ennek az, hogy tudod fejleszteni matematikai modellek leírására - és elore - piaci mozgások.
Charlie Munger, a nyolcvanéves milliárdos alelnöke Berkshire Hathaway egy nevet a hatékony piac hipotézise. Azt kéri, hogy "bolond".
Egyrészt ez teljesen nyilvánvaló, hogy a piacok nagyon hatékony az ido nagy részében. Az egész pont a piac találni az ár, amelyen az eszköz egyértelmu -, ahol a vevok és az eladók is illeszkedik. Azonban a kulcs az, hogy a kritikus "az ido nagy részében". Idorol idore mennek a dolgok látványosan rosszul: Szerintem South Sea Bubble a Wall Street Crash and mánia dotcom. Vannak boség-ból más példát. Sajnos a "legtöbb esetben" nem modell nagyon jól matematikai. Jön ki a dolgok, mint "ez a modell csak a baj egyszer millió évben". Mire ez, általában több-kevésbé közvetlenül.
Amit látunk itt beruházások elemzése modellezése magát a fizika által ruházati magát a ruházata pontossággal. Sajnos ez az illúzió - csak azért, mert tudod modellje valami nem jelenti azt, hogy helyes. Sajnos úgy tunik, vezetoi a világ legnagyobb pénzügyi vállalatok széles szemmel a többiek amikor implicit hívo embereket fegyveres fehér kabát, fura hajjal és egy szuperszámítógép. Bár mivel a pontossága néhány modellek megjósolni értékelése fedezett másodrendu jelzáloghitelek az egyik marad a sanda gyanú, hogy valójában a munka egy pár geeks egy alagsori fegyveres egy Excel táblázatot. Egyébként az a baj ezzel a goggle-eyed elfogadja ezeket kvantitatív megközelítés az, hogy eltéroen a tudomány, nincs peer review. Az orültek voltak valóban átvette a menedékjogot.
Valaki, aki beruházást kizárólag alapján a hatékony piaci hipotézis és a matematikai modellek olyan, mint a férfi egy kalapács: amikor szembesült egy olyan probléma, isn'ta köröm azok kalapács függetlenül. Munger írja le ezt a törekvést a hamis precizitás: a nem megfelelo alkalmazása a modellek a kemény tudomány a területekre, ahol ez egyszeruen nem megfelelo.
Isaac Newton végül futás a Királyi Pénzverde, hanem mint sok mai pénzügyi felügyeletet fogalma sincs róla, a beruházás, mert a root 'nem matematikai szabályok a piacok, hogy az emberi viselkedés. Elvesztette a rakat pénzt a mellszobra a South Sea Bubble Az 1720 és kárán tanulta meg hogy bár lehet hogy az emberiség ki a modell akkor nem veszi ki a piacokon. Aki panaszkodik a gyuruk igaz ma, mint volt három évszázaddal ezelott:
: "Tudom kiszámítani a mozgások az égitestek, ám nem bolondság az emberek".
No comments:
Post a Comment